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在华为被制裁的1500多天里，流量仍然繁忙地游走在一场又一场的新品发布会中，人们似乎达成了一种共识，闭口不谈繁华之下的隐忧——是不是我们技术研发的速度和轨迹被平安间隔所圈定，只能亦步亦趋的跟随在“他人”之后。

Mate 60这记缄默中的惊雷，引发了一场拆机狂潮，固然还有许多技术的完成途径之谜尚未解开，但从数据参数来看，这款手机曾经被市场赋予了“争气机”含义。

我们以为，除了是产品或企业间追逐与制衡的节点外，Mate 60更重要的意义在于对整个手机行业将来开展业态的指引效应：打破技术的鸿沟后，原有树立在技术崇拜根底上竞争格局将逐步破碎，手机行业大约率将因而迎来均匀主义时期。

01 行业来到“转弯路口”

历史证明，技术的开展不是简单线性的，科技的迭代遭到行业开展与经济周期的多重要素影响。长期来看，技术的开展存在动摇向上的趋向，并呈现一定周期性。因而，科技行业的技术开展速度换挡期，也是行业格局发作变化的高发期。

1978年，国防承包商GCA看中了芯片市场的开展时机，将用于军事侦查的高科技光学系统用于制造民用芯片上，并成为第一个销售步进式光刻机的企业，同时，步进式光刻机取消扫描式光刻机，GCA用不到一年的时间就控制了全球85%的半导体光刻设备市场。

而20世纪80年代初，美国经济在增长后阅历周期性衰退，半导体行业同样回落。er傲慢的GCA在阅历短暂的风光后，对将来坚持着不不合时宜的悲观，比起追求技术进步，管理层愈加注重对名望和财富的追求。在此期间，GCA大肆投资和建厂，包括取消了在日本尼康采购精细镜头，转而收买本人的镜头制造商——Tropel（特罗佩尔）公司，但最后Tropel没能制造出GCA需求的镜头。

同时，失去精细镜头市场的尼康，从GCA取得了一台机器，对其停止了逆向工程，并消费出了均匀无毛病时间较原先进步十倍的步进式光刻机。不久，尼康的市场份额就超越了GCA。

回过头来看，关键企业推进着行业开展的起承转合，他们由于控制着最先进的技术而具有最大的市场份额。但一旦行业或推进者开展速度减缓，那么在其他企业模拟、优化，以至超越的过程中，很可能会引发市场竞争格局的新变化。

更浅显的讲，科技开展的进程中，中心技术对外呈现螺旋式迭代晋级，对内伴有构造性的技术途径的优化。我们在之前先进封装的研讨引见过，目前先进封装技术从幕后走到聚光灯下，就是芯片制造技术开展见顶，行业开展来到“转弯路口”的结果。

同样地，2007年1月9日，初代Iphone手机发布，从此手机行业正式开启智能化阶段，苹果公司一直攥着行业中最中心的技术，并扮演行业引领者的角色，其新品技术规格简直能够代表整个手机行业当下的“顶配”。

图：iPhone历史主要机型比照；来源：iPhone官网，锦缎研讨院整理

过去的16年里，能够看到苹果发布会新机品种越来越丰厚，但技术打破却逐步弱化，其中我们在前面提到的硬件制造技术逐步封顶是重要影响要素，由于从产业链的角度讲，上游技术上限就是下游产品性能的天花板。

因而，苹果进入“挤牙膏”式的创新形式，实践上是游技术迭代放缓的结果，也是手机行业开展进入“转弯路口”的迹象。

02 竞争逻辑行将重塑

消省心理学一个非理性消费现象，叫做凡勃仑效应，又称为“离群效应”，指的是商品定价越高，反而越畅销。当然，凡勃伦效应成立的第一个缘由就在于：价钱不只仅是价钱，还是身份的意味，人们之所以愿意花更多的钱来买一样商品，是由于它背后的品牌的附加值（或稀缺质量，或稀缺数量）足够大。

苹果公司对这一效应运用得出神入化，一手是远超同行的技术规格，一手是预定、排队、限购的营销战略，在很长一段时间里，消费者以为苹果同等于高科技。iPhone的品牌溢价就此站住了脚跟，虽因一骑绝尘的价钱一度被称为“肾机”，却无妨碍消费者趋之若鹜。

但是，没有科技公司能只靠品牌生存。

彼得·蒂尔以为，一切胜利的企业都是基于不为人知的机密创建的。假如用三分法划分事情的难易水平，事情可分为简单、艰难和不可为，即1）稍作努力即可到达的目的；2）不懈努力才干到达的目的；3）再怎样努力都不可能到达的目的。

大多数公司为难的卡在了简单与艰难的夹缝中，与之比照的极少数企业解答了行业的难题，成为行业机密控制者，以此树立起与其他企业的鸿沟。彼得·蒂尔以为支撑起苹果品牌溢价的关键是其在硬件（如超级触屏资料）、软件（如为特定资料而设计的触屏界面）上都有一套复杂的专利技术。

讨论至此，再看到华为推出的Mate 60的产业意义就容易了解了，Mate 60在于考证了自主制造的可行性，Mate 60为代表的“其他手机”缩短了与iPhone间的鸿沟，对应地，苹果的机密正在被逐渐破解。

当一个企业的机密被行业所破解，随之而来的是稀缺性缺失而带来的品牌溢价的逐步崩塌，肉体追求落空后，以消费者需求转变为驱动，行业将从消费端开端重塑竞争逻辑。

我们以为，随着苹果手机性能神话的淡化，将来3-5年，手机行业将由慕强式羊群效应回归理性质朴，参数性能作为消费者选择手机的第一逻辑将被弱化。缘由有二：

1）头部端：随着技术的持续追逐，头部概念弱化，寡头或双寡头竞争格局将成为过去；

2）尾部端：从近年来发布的产品来看，无论是小米的红米系列，还是光彩的Play系列，从参数来看，手机产品下限正在进步。

随同端到端界线的含糊和间隔缩进的，是手机行业行将进入“均匀主义时期”。

03 手机市场将进入均匀主义时期什么是手机均匀主义时期

均匀主义最早是指小消费根底上产生的请求均匀享有社会财富的思想。最早期的背景为封建社会里，小消费者请求推翻地主阶级的剥削和通知、均匀分配土地财富。

在手机行业里我们指的是，随着行业机密被公之于众，品牌溢价消逝，行业利润相对均匀的散布给在不同角度有所长的企业，从而到达技术平权和消费者预期平权状态。

基于此，我们以为，随着此前一个时期关键竞争要素的平权化，超巨领衔的产业格局将逐渐破碎，手机行业有望进入均匀主义时期。小米OV光彩等，谁可以率先洞悉到均匀主义时期的消省心理逻辑，谁就将迎来史上第二个甘美期。

均匀主义时期的竞争逻辑是什么？

解除与肉体消费的绑定后，手机将回归商品属性的实质。

图：微观经济学商品供需趋向线，来源：公开信息

现代微观经济学的中心准绳之一，是价钱由供需决议。简单的能够总结为以上图表，需求曲线DD'与供应曲线S交点，对应的是市场给出最有效的、能够长期均衡的买卖价钱P和买卖数量Q，当然，这种假定是在商品消费者没有发现新的技术以进步消费效率的前提下。

而当经济周期处于滞胀期时，消费者降低消费预算，特别是降低对可消费品的预算，这时分DD'曲线左移为D₂D₂’，新的需求曲线与供应曲线曲线S，给出新的供需均衡点——更低的价钱P₂，更少的数量Q₂。

另一方面，均匀主义时期手机行业格局的再分配将引致产业链上游发作变化，那些重新分配到更多市场份额的手机厂商，将率领对应供给商同时起量，而面临“业绩焦虑”的供给链企业，则将开启新一轮的出清调整。

均匀主义时期何时到来？

手机均匀主义时期将至，但由于利润的再分配和竞争格局与供给链调整是一个复杂的过程，招致其不可能在一夜之间发作骤变，而是在手机行业新一轮的上升周期显现出来的。

基于对手机行业的长期追踪，我们以为本轮手机需求的降落行将完哔。

图：2023Q2全球智能手机市场出货量，来源：Omdia

依据Omdia报告数据，全球智能手机市场出货量固然还处于下滑趋向，但整体来看qoq

在手机行业新一轮的爬坡期，那些优先发现行业竞争逻辑变化趋向的厂商，优先应对和规划，将取得新一轮的行业红利。

最后，总结本文观念：华为Mate 60的产业意义大于产品意义，其经过事实考证了技术追逐的可行性。以此为界，手机行业的竞争格局将发作变化，进而进入到均匀主义时期。这个时期下，手机厂商们的竞争逻辑将从单一的技术竞赛转变为更为多元的商业战略竞争。

最后，手机行业收缩期行将完哔，在之后的新周期内，谁先发现并顺应趋向，谁将换得更多竞争筹码。